一、相關概念

1.1農村供應鏈的界定

現有供應鏈的定義都是制造企業為核心的供應鏈定義。指的是圍繞核心企業，通過對信息流、物流、資金流的控制，從采購原材料開始，制成中間產品以及最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中的將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體的功能網鏈結構。這不僅是一條連接供應商到用戶的物流鏈、信息鏈、資金鏈，還是一條增值鏈，物料在供應鏈上因加工、包裝、運輸等過程而增加其價值，并給相關企業帶來收益。

這種定義移植到農村生產、流通過程中。農村供應鏈可以理解為：在農村農產品、生產資料、農民日用消費品的生產和流通過程中，圍繞核心企業，通過對信息流、物流、資金流的控制，把涉及原材料、中間產品、產成品，并最后由銷售網絡把產品送到消費者手中的將農戶、分銷商、零售商、最終消費者連成一個整體的功能網鏈結構。據此，這當中的供應鏈將主要包括農產品供應鏈、農村生產資料供應鏈和農村消費品供應鏈。

1.2農村供應鏈金融的界定

供應鏈的定義以制造業為核心進行界定，農村供應鏈金融的定義也多以農業供應鏈金融為核心進行界定。

供應鏈金融指的是立足于產業供應鏈，根據供應鏈運營中的商流、物流和信息流，針對供應鏈參與者而展開的綜合性金融活動。

農業供應鏈金融多指的是商業銀行通過審查整條農業供應鏈, 基于核心企業、 農專業合作社及農戶的真實貿易交易, 根據供應鏈運營中的商流、物流和信息流，以核心企業的信用作為擔保, 對供應鏈上的所有企業及農戶進行信用捆綁的新型融資模式。

1.3農村供應鏈的關系

關于農業產業化、農業供應鏈及農業供應鏈金融之間的關系，我們可以這樣描述：農業產業化有助于形成有效的農業供應鏈，有效的農業供應鏈是農業供應鏈金融順利運行的基礎。反過來，農業供應鏈金融的發展通過為農業供應鏈上成員提供融資、結算等金融服務從而促進了農業產業化的進一步發展。

也就是說，農業產業化是前提條件，農業供應鏈金融是考察整個農業產業鏈的融資方式。這當中，主要指的是農產品生產加工銷售這一供應鏈條及金融服務。

另外，農村生產資料及農村消費品供應鏈與傳統產品供應鏈較為接近，本質上也是將其生產過程的產前、產中和產后等諸多環節聯結為一個完成的產業鏈條，前提是相關產品生產銷售的規?；?、工業化、專業化。這當中的金融服務，我們將只關注與農戶生產經營及消費相關的環節，且主要指的是產后觸達至農戶等的下游銷售環節中的金融服務。

1.4供應鏈金融的一般性產品和服務

上游作為主導企業為下游提供融資支持

在供應鏈金融服務中，上游對下游的融資支持，通常情況以預付賬款和基于庫存的融資為主。其中，基于存貨的融資業務包括倉單質押融資和存貨質押融資兩種，合作方通常包括銀行等金融服務機構、借款人、實際資金使用人和指定的第三方物流。

倉單質押融資：指的是融資企業將自有或有權受讓的倉單質押給銀行，銀行根據一定的質押率向融資企業提供授信的融資方式，在這種融資方式中，物流企業提供的倉單作為物權的憑證是法律上的標的物。

存貨質押融資：指的是融資企業將已經存在且擁有貨權的貨物質押給銀行，并交給指定倉庫監管以取得授信的融資方式。存貨質押融資又分為靜態質押融資和動態質押融資。

下游作為主導企業為上游提供融資支持

在下游作為主導企業為上游提供支持的過程中，通常情況下，相對弱勢的上游企業面對強勢的下游企業，會采用賒購的形式以打開銷售市場，因此總會產生大量的應收賬款。所以這當中的融資服務主要是應收賬款融資。

應收賬款質押融資：指的是上游供應商以應收賬款的債權作為質押品向銀行等金融機構融資，供應商完成融資后，如果下游采購方無力付款或者拒絕付款，金融機構可以向供應商要求償還貸款資金。

應收賬款保理融資：指的是上游供應商將應收賬款債權賣給金融機構，并通知買方支付貨款給銀行，由金融機構承擔收賬風險，且對融資企業沒有追索權。從不同的分類，我們可以將保理業務分為幾類，常見的是明保理和暗保理的分類方法。其中，明保理指的是金融機構和供應商需要將銷售合同被轉讓的情況告知采購商，并簽訂金融機構、供應商、采購商之間的三方合同；暗保理指的是供應商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉讓應收賬款，或者采購商對應收賬款轉讓持消極態度等情況下的一種保理方式。在暗保理方式中，貨款到期時仍由供應商出面催款，并向金融機構償還借款。

應收賬款證券化，指的是融資企業將未來能夠產生穩定現金流的應收賬款轉化為在金融市場上可以出售且流通的證券的融資方式。

二、農村供應鏈融資需求拆解

按照我們上述對農村供應鏈的分類，下文我們將依據不同的供應鏈進行具體的供應鏈融資需求拆解。

農產品（生產加工）供應鏈

從農產品的生產加工鏈條來看，供應鏈中的參與主體包括生產者（農戶、合作社、種養企業）、農產品加工制造企業、出口商或者批發商、零售商、消費者等。

如果我們將農產品生產加工的供應鏈條分為生產、加工、銷售三個環節。在其中的每個環節，每一類參與主體都有不同的融資需求。

在生產環節，種養企業、合作社、農戶等生產者在購買種子、種畜、化肥農藥、土地承包、農用設備購置方面存在資金缺口。在加工環節，參與主體主要是農業企業，包括處于成長期的農業企業和成熟型的龍頭企業。他們在供應鏈中的資金需求主要包括農產品收購的缺口，農產品收購企業需要在較短期限內花費大量的資金用于收購，資金往往被長期占用。在銷售環節，加工企業或銷售商通常有大量存貨，這也將占用加工企業和銷售商的流動資金。

如果在較為產業化的細分農業生產領域，上述的各個環節將由龍頭企業主導，即龍頭企業是農產品加工和流通企業、農資供應商、技術服務商等的綜合體。因此商業銀行往往以農業龍頭企業的信用為主，圍繞其生產加工銷售環節，為上下游提供融資服務。

以農業龍頭企業主導的供應鏈條屬于完整的較長的鏈條，常出現在細分的產業化程度較高的種養殖領域。在實際的農產品生產加工過程中，實則農產品生產加工的各個環節仍是相對分散的，因此也決定了其中的融資方式各不相同。

整體來看，依據不同程度的供應鏈，其中的供應鏈融資方式大致可以分為兩種，一種是節點參與主體之間的相互融資，體現為資金盈余者向資金需求者提供內部融資，也可以稱之為直接融資；另一種是利用供應鏈參與者之間的關系從外部融資，例如從銀行或者其他金融機構尋求授信，由外部金融機構向供應鏈中的參與者發放貸款，也可以稱之為間接供應鏈融資。其中，內部融資主要采取的是貿易融資形式；外部融資則主要由農信社、商業銀行等金融機構，利用供應鏈業務產生的應收賬款、庫存等發放貸款，主要有應收賬款融資、倉單質押融資等。具體來看，農產品的上游生產環節如果沒有可抵押的固定資產或者流動資產，可用應收賬款抵押融資；下游的加工和銷售環節，因為有半成品或者成品，可以用物流倉單質押等融資。

2.1農村生產資料供應鏈

廣泛意義的農業生產資料指的是農、林、牧、副、漁所需要的生產資料的總稱，是進行農業生產的物質要素。

由工業產品中提供的農業生產資料一般包括：農機設備；半機械化農具、中小農具；農藥；化肥；農用塑料薄膜；農、林、牧、副、漁產品進行深度加工的設備以及運輸、儲藏機械設備、電氣設備、各種配件等等。

農村生產資料供應鏈的涉及主體主要包括：供應商、農用生產資料生產制造商、代理商、銷售公司、批發市場、農戶消費者。

在這其中，不同的參與主體會面臨不同的融資需求。生產制造環節例如原料采購、設備購置等存在資金缺口，銷售流通環節中的經銷商、零售商有預付進貨款的需求、農戶消費者購置生產資料時往往有分期付款的需求等。

2.2農村消費品供應鏈

農村消費品供應鏈的涉及主體主要包括：供應商、制造商、批發商、零售商、農戶消費者等。

農村消費品連鎖經營的供應鏈參與主體包括供應商、連鎖經營企業（自營/ 平臺型電子商務平臺）、農村區域的配送中心、直營店/ 加盟商/ 網店、農村消費者等。

在資金需求方面，大型連鎖企業（自營電子商務平臺）在采購商品時，往往需要大量的預付款項，存在融資需求；配送中心/ 加盟店/ 網店等通常會出現資金周轉問題，有存貨或者應收賬款抵押融資等需求；農村消費者在購買大宗消費品時，則有分期付款的需求。

針對上述供應鏈中的融資需求，企業與農戶等可以進行供應鏈融資方式。例如預付款融資（保稅倉、融通倉1）、保理融資、應收賬款融資等。這種融資方式可以實現多方共贏：連鎖企業可以從銀行等金融機構獲得短期流動資金支持；商業銀行、保險公司和第三方服務公司可以擴大客戶資源，拓展利潤空間；農戶消費者則可以通過消費信貸提高購買力。

三、農村供應鏈金融的供給分析

從農村供應鏈金融服務的供給主體上看，包括龍頭企業、傳統金融機構，如商業銀行、農信社等以及互聯網金融機構等都有開展供應鏈金融服務。

商業銀行開展的農業供應鏈金融

商業銀行開展的供應鏈金融服務注重對核心企業能力的考察。

以園區為主導的農村供應鏈金融

農業產業園區是現代農業在空間地域上的聚集區。通常在具有一定資源、產業和區位等優勢的農區內劃定較大的地域范圍以優先發展現代農業。農業產業園區常由政府引導、企業運作，目的是推進農業現代化的進程、增加農民的收入。

農業產業園區會形成一個農業產業集群，在這其中，農業生產資料供應商、種養殖商、加工制造商、批發零售商以及農業協會等之間會建立密切的合作關系。各類主體會在技術、信息、資源、物流、銷售上相互依存。

銀行開展農村供應鏈金融往往以園區和產業集群為依托，提供滿足供應鏈需求的金融產品和服務，參與的融資合作則包括園區建設融資、在企業＋企業組合中的融資、企業＋基地＋農戶組合中的融資等。

在這種方式中，商業銀行還會與政府部、保險公司、擔保機構等合作，并通過政府設立的風險基金、保險公司提供的種養殖保險等產品和服務分散貸款風險。

政府主導、商業銀行參與的供應鏈金融

在農業生產中，政府會投資建設農業基地，并且吸引銀行資金、社會資金進入基地發展產業，培育產業鏈條，鼓勵進入的經濟主體進行集群化、規?；?、鏈條化、標準化生產。

在這一過程中，各經濟主體存在融資需求，政府則通常會與金融機構聯合開展擔保融資，并設立基地發展風險保障基金，增強各個主體的抗風險能力等。這種情況下，銀行會向龍頭企業發放抵押擔保貸款，并向農戶發放風險基金擔保貸款等。

3.1農業龍頭企業主導的供應鏈金融

農業龍頭企業在發展過程中，會與一些專業合作社、農戶等形成訂單、合同關系，形成一個供應鏈鏈條。依據市場需求，農業龍頭企業與合作社或者農戶簽訂收購協議，依據規定標準收購初級的種養農產品，龍頭企業則為合作社或者農戶提供化肥、種子、幼苗、幼種等生產資料，并提供技術指導，且統一收購符合標準的初級農產品。

在這種模式中，龍頭企業選擇有貸款需求的合作社、農戶等推薦給銀行，商業銀行針對龍頭企業與合作社、農戶之間存在的農產品、資金流轉等進行風險評估并提供融資服務。其中，擔保公司為合作社或者農戶貸款提供擔保，擔保公司通常由政府組建。

除此之外，農業龍頭企業也在探索進行基于互聯網的農村供應鏈金融服務。例如農業龍頭企業新希望、大北農等，依靠自身多年在農業領域積累的資源，與互聯網技術相結合，并打通自有的供應鏈關系，成立一個互聯網金融平臺，甚至是建立起特有的農村互聯網金融生態圈。為自身上下游的中小微企業以及農戶等提供融資服務。典型的如新希望集團成立P2P 網絡借貸平臺希望金融，大北農集團通過旗下小額貸款公司開展貸款業務等。

3.2新興金融服務機構的農村供應鏈金融

現階段，農村供應鏈金融的一個重要參與者是P2P 網絡平臺等金融科技服務公司。主流的業務開展方式是P2P 平臺與農業龍頭企業合作。農業龍頭企業通常掌握著農村供應鏈上商戶、農戶的基礎信息，P2P 平臺則需要可靠優質的借款人，因此雙方具備達成合作的契機。P2P 平臺通過與農業企業合作，開始逐漸滲透到農村供應鏈金融領域，成為農村金融二元結構中民間金融機構的重要部分。

就P2P 行業整體情況來看，開展涉農業務的平臺較少，在這其中，開展農村供應鏈金融業務的平臺更加稀缺。從零壹數據監測到的數據來看，截至2017 年12 月31 日，全國共有P2P 網絡借貸平臺（尚未監測到助貸類平臺）5503 家，其中正常運營的僅有1539 家，正常運營的平臺占比僅占總體數量的27.9%，在正常運營的1539 家平臺中，有超過100家網貸平臺從事農村金融相關業務3，其中，只有近20 家平臺有從事農村供應鏈金融業務。

       現階段，農村供應鏈金融服務仍然是信用體系不健全、不完善的產物。農業龍頭企業主導，商業銀行依靠農業龍頭企業提供服務仍然是最主要的金融服務方式。由于農村供應鏈金融在國內以滿足農業生產與加工中中小企業的融資需求而起源與發展，融資服務主體自起源以來就以商業銀行為主導；商業銀行注重對供應鏈及核心企業能力水平的考察，因此，提供的服務也多集中在產業化發展較為成熟的種養殖領域，但在欠規模發展的領域，上游的小微供應商以及終端消費者的融資服務都相對缺乏供給。

新興金融服務機構入場農村供應鏈金融市場，但參與主體較少、規模較小、發展較為緩慢；值得肯定的是，借助互聯網長尾效應，終端客戶的服務逐漸被挖掘與覆蓋。隨著互聯網金融服務、物流服務及電商帶動的農村流通行業的發展，現階段，農村生產資料、日用消費品領域針對終端消費者的供應鏈融資服務發展迅速。

四、農村供應鏈金融存在的問題

4.1農業產業化水平不高

農業產業化是生產力發展的必然產物，各國農業產業化都大致經歷過相同的發展歷程，主要分為萌芽、摸索、發展和成熟四個階段4。從農業產業化實現的具體形態來說，我國農業產業化總體上處于起步階段。受到各地自然環境的差異，各省市的發展情況又各不相同。例如，耕地面積集中、地形多平原、降水豐富的地區農業產業化的發展速度較快、發展程度較高；而山地、丘陵等地區的農業產業化發展相對滯后。

從生產方式上看，我國進行農業生產的方式仍然較為落戶。小農生產、大田種植、大水灌溉、使用大量化肥農藥仍是大部分農村地區最普遍的生產方式；農村生產活動中，農民很少應用循環農業、 精準農業、有機農業等高效生態的生產模式。

從開展農業生產的組織類型上看，第一，農業產業化生產中現代化的組織——農業龍頭企業綜合實力不強。根據農業部2016年10月公布的第七次監測結果，我國農業產業化國家重點龍頭企業共1131家合格，其中山東省有85家，居首位；四川省有58家，第二名；河南省與江蘇省并列第三名，各有55家?，F階段，我國的農業龍頭企業數量逐漸增多，但普遍規模小、實力不強。另外，核心企業將供應鏈的絕大部分環節集中在企業內部，如產品的生產、加工、儲存以及最終產品的包裝銷售等，帶動供應鏈中其他中小企業的作用有限。第二，農業產業化生產中的重要組織——農業專業合作社的發展普遍存在諸多問題，例如管理混亂、組織能力較差、扶持監管不到位、財務不規范、承貸能力弱等等。這也將影響農業的集約化、規?；?、專業化生產。第三，基層農民的科技意識有待提升。盡管有農戶愿意接受新的農業技術和方法, 但受文化水平限制，接受能力較弱。盡管有農戶重視農業生產，期待農產品的高產量、高品質、高效率，但因為缺乏專業人才，使之學習使用農業先進科學技術、掌握農產品市場信息存在一定障礙。

我國的農業產業化水平有待發展, 農業市場化程度有待提高, 產業鏈上各成員之間的關聯度需要增強。農業產業鏈整體資本實力薄弱，這阻礙了農村各供應鏈的形成及供應鏈金融的發展。

4.2農業供應鏈數量少 鏈條不穩固

我國的農業供應鏈數量較少，供應鏈金融服務集中在少數產業化程度高、供應鏈管理完善的的細分種養殖領域，例如豬養殖、乳品加工制作等領域。大部分農業供應鏈的核心企業與農業合作社、農戶之間是一種簡單的契約關系，利益相關性不強，并沒有形成穩固的利益鏈。例如當農產品的價格有較大的波動時，合同雙方容易出現違約，并使得整個供應鏈的信用評級受到影響，增加了供應鏈融資的難度。

在農業生產過程中，部分龍頭企業通過訂單農業、合同農業等利益聯結方式與農戶建立了一種“風險共擔、利益共享”的經濟關系；部分龍頭企業與農戶之間則只是松散的市場買賣關系。這兩種類型的企業與農戶聯結關系之中，都存在利益相關方之間的博弈。在第一種類型的企業與農戶的關系中，交易雙方都想獲得自身利益的最大化，所以這種契約關系并不穩定。當農產品價格波動時，這種關系的不穩固顯現。例如，當農產品的市場價格高于契約、合同價格時，農戶一般不太愿意按契約、合同價格將農產品賣給企業，因此，農戶的違約率升高；而當農產品市場價格低于契約、合同價格時，企業又不愿意大量收購農戶的農產品，導致農戶農產品“難賣”。在這種關系中，相較于企業，農戶往往處于弱勢地位。在第二種類型的企業與農戶關系中，企業與農戶沒有相對穩定的供需關系，將不可避免地存在由于龍頭企業不愿收購農產品而導致農戶“難賣”的問題，也大概率存在由于農戶惜售而導致企業的原材料供給得不到保障的問題。整體情況就是，企業和農戶之間的契約關系簡單，基本談不上形成一種穩定有效地供應鏈，因此，供應鏈金融方式開展困難。

4.3農村地區重生產 輕流通問題仍存在

農村經濟發展中的重生產、輕流通的問題仍然存在。農村居民日常消費品的購買渠道傳統上包括趕集或廟會、夫妻店、批發市場、鄉鎮超市或縣城里的百貨商店等?，F階段，農民可以選擇在網上購買消費品、銷售農產品等。另外，全國性的電商巨頭都在拓展渠道下沉到農村，村民可以在電商平臺設立的村鎮服務站購買或者自提產品，這些村鎮服務站專門負責配送、售后服務以及金融服務等。盡管如此，農村傳統的流通渠道仍然有效，并發揮重要作用，關鍵之處在于農戶等的交易信息等各類信息尚在線下，數字化、信息化程度較低。

由于農村居民居住分散，道路交通狀況相對較為落后，物流運輸仍然不能滿足需求，大多數物流公司的配送網絡只覆蓋到縣級／鄉鎮一級，村級尚無法送達。農村物流配送體系還不足以支撐農村流通業的發展，特別是“最后一公里”難以解決。農村居民日常消費還存在購物難、購物貴、商品質量無保障等問題。

農村流通領域存在的問題影響到農村消費品供應鏈的有效性，也使得對應地融資服務，例如經銷商進貨款、農戶購買農資、消費品等的融資需求難以滿足。

工業品下鄉受制于流通體系的不健全，同樣，農產品進城也受制于流通體系，例如農產品對儲藏和保險要求很高，對倉儲、冷鏈等提出更高要求。

傳統的農產品流通組織形式主要有“農戶+批發市場”、“農戶+龍頭企業”、“農戶+專業合作社+龍頭企業”等。在各種組織形式的鏈條中，由于農戶與龍頭企業之間存在權利的不對等，農產品流通會出現低效和無序狀態，“小農戶”和“大市場”之間的矛盾不能得到很好的解決。

4.4農村信用體系不健全 農戶信用體系不健全 信用意識需提升

農業供應鏈金融的方式一定程度上能夠緩解商業銀行等與小微企業、農戶等之間的信息不對稱問題，商業銀行等資金提供方可以通過核心企業獲得農戶等融資主體的信息，但這中間仍然存在信用風險。例如，核心企業對農戶的了解未必真實，農戶也可能欺騙核心企業，向企業提供虛假資信證明等來提高自身的信用等級，甚至惡意逃脫債務。農村信用體系的不健全阻礙著農村供應鏈金融的形成與發展。

農村信用體系的不完善體現在多個方面。一方面，農戶整體缺乏誠信觀念。農戶對征信的認知程度普遍偏低，信用意識、信用記錄等尚未引起農戶足夠的關注。例如，在信息采集過程中，農戶可能會因為隱私或為了逃避信用記錄制約而不愿意提供真實信息，從而虛報、瞞報，消極對待信息征集工作，或者參與信用評定的意愿不強等。這些需要長期教育與培育的工作影響了農村信用評定工作的開展。另一方面，農村信用體系的建設缺乏必要的制度保障。例如，我國現行法律體系中有關征信的只有一部管理條例，制度及機構上都存在空白。在農村的征信業務中，農戶信用信息的采集、評估以及失信懲罰、披露等各個環節都存在制度與監管空白。再一方面，農村的信用擔保體系也不夠完善。農村經濟活主體缺乏必要的、符合金融機構要求的抵押擔保品，大部分農戶貸款都是信用貸款，通常采用的方式是五戶聯保等，這是長期難以解決的一大問題。本質上，農村供應鏈金融中依靠企業信用擔保為農戶提供貸款的方式就是信用體系不健全的產物；最后，針對供應鏈金融服務中動產質押的痼疾，央行征信中心推出了動產質押融資服務平臺，但還存在推廣、數據共享不足等問題。

4.5農業生產經營主體信用情況堪憂

我國中小企業的信用情況有待改善，農業生產加工領域也是如此，農業生產經營主體的信用體系并不完善，甚至存在諸多問題，例如主體不誠信導致出現的食品安全問題等。

2017年8月初，農業部辦公廳下發關于建立農資和農產品生產經營主體信用檔案的通知，提出爭取用3年時間左右，基本建立農資和農產品生產經營主體信用檔案，使得信用檔案成為政府監督、市場評價、消費選擇的重要依據。到2017年底，國家級、省級農產品質量安全縣率先建立本行政區域內農資和農產品生產經營主體信用檔案。到2018年底，全國糧食大縣“菜籃子”產品主產縣、國家現代農業示范區等基本建立本行政區域內農資和農產品生產經營主體信用檔案。到2019年底，基本實現農資和農產品生產經營主體信用檔案全覆蓋。

另外，農業部也明確表示，需要建立信用檔案的對象是農資和農產品領域規模以上生產經營主體，主要包括農資生產經營企業、農資社會化服務組織、農產品生產經營企業、農民專業合作社、家庭農場、種養殖大戶等；并且鼓勵有條件的地方逐步將散戶納入信用檔案建設范圍。同時，需要建立的信用檔案的信息主要包括農資和農產品生產經營主體名稱和社會信用代碼等基礎信息，行政許可與行政處罰信息，認證或登記信息，監督檢查信息和獎勵信息。各地可以結合實際，增加其他信用信息，以充實主體信用檔案。

五、農村供應鏈金融典型案例分析

5.1螞蟻金服

簡介

2016年12月20日，在中央農村工作會議閉幕之際，螞蟻金服在北京宣布，全面開啟農村金融戰略：三大業務模式服務“三農”用戶全面需求，以三年“谷雨計劃”推進普惠金融扎根農村。所謂的“谷雨計劃”，即在未來三年，螞蟻金服將聯合100家龍頭企業，為大型種養殖戶提供金融服務；與合作伙伴一起，為1000個縣提供綜合金融服務，包括支付、信貸、保險；面向國內“三農”用戶，拉動合作伙伴及社會力量提供累計1萬億信貸資金。

解決方案

       螞蟻金服農村金融事業部在對中國農業和農村發展的現狀進行深入調研和思考后，將中國農村金融的服務對象細分為三層：

（1）農村消費者和小型經營者在金字塔的底層，在整體市場里面約5-6億人，其痛點是小額信貸需求以及單筆非常高的運營成本。

（2）在金字塔中間層，是產業鏈下游經銷商以及農村的中養殖戶以及小型生產經營戶，在整個市場規模大約是有3000到5000萬人，其金融服務的痛點是中等規模貸款需求，以及信息的缺乏。

（3）在金字塔上層，是規?；霓r業主體。據農業部統計，其數量應該達到260萬左右，核心痛點是大額貸款需求，服務風險較高的農業企業。不同層級的客戶對應不同的信貸解決方案。

        數據化金融平臺模式。第一層用戶的需求是消費，主要群體是普通農民、小種養殖戶和返鄉創業的大學生。這部分人群占農村人口的80%以上，但單筆資金需求?。◣浊е翈兹f不等）。針對這一層的客戶群，由螞蟻借唄\花唄對接，提供的服務以消費信貸為主，授信額度稍小于城市居民。具體來說，依靠大數據技術的互聯網平臺模式，進行大批量、自動化授信，能有效降低成本，解決農村金融運營成本高、信息不對稱、收入難核實的痛點。

     “線上+線下”熟人模式。第二層是中型種養殖、生產經營農戶、農村小微企業，人數少于底層用戶，人均資金需求量高于底層。由單純線上渠道提供的信貸額度已無法滿足其要求，并且他們提供的線上數據信息也不足以讓螞蟻金服作出授信的判斷。針對中層用戶，螞蟻金服的解決方案是“線上+線下熟人”的信貸推薦模式。線下熟人分兩部分，一是阿里的村淘合伙人，二是阿里投資入股中和農信多年積累的農村信貸員隊伍。線下熟人因為了解當地農戶，可有效幫助判斷、評估借款人的還款風險。這些熟人的作用就相當于“風控”，讓熟人的線下觸達能力與螞蟻金服線上數據相結合，可以有效降低壞賬的發生率。

       供應鏈金融模式。

        位于金字塔頂端的是大型規?；N養殖戶，數量少但資金需求大，信貸需求迫切。針對這層用戶，螞蟻金服給出的是“農產品供應鏈金融模式”。所謂供應鏈金融，即把供應鏈上的所有成員（供應商、制造商、分銷商、零售商和最終用戶）看成一個整體，以核心企業為中心，借助大型核心企業對中小供應商的深入了解，選擇資質良好的上下游企業作為融資對象，為供應鏈上的所有成員企業提供系統融資安排。

        例如：天貓超市的供貨電商易果生鮮與陜西周至縣北吉果蔬專業合作社簽訂采購協議。螞蟻金服基于采購訂單，在對訂單進行識別并確認后，由網商銀行為合作社數百名果農社員提供低息貸款，果農拿到這筆貸款后，通過定向支付工具專項用于從農村淘寶購買指定的農藥、農資、農具。最后果品通過易果生鮮進駐天貓超市進行銷售。這種基于產業鏈形成的閉環信貸模式，突破了商業銀行傳統的評級授信要求，也無須另行提供抵押、質押、擔保，提供的資金效率高、環節更簡單，利率則遠低于民間借貸。

5.2屹農金服

       簡介

       屹農金服（原“沃投資”）由屹石資產管理（北京）有限公司運營，公司成立于2012 年，并于2014年9月正式上線，業務專注于三農金融市場，在農村普惠金融和農業產業鏈金融做了大量實踐，在三農金融領域形成了符合農村市場發展需求的解決方案。目前屹農金服在全國多個省市農村建立了服務中心，直接面對農戶及核心企業，未來兩年，屹農金服計劃將撮合交易規模增長超過30億，繼續深耕種植、養殖產業鏈金融模式。

屹農金服在種植服務、養殖服務、糧食貿易、肉類交易、農貿市場、物流、生產加工等農業生產各領域進行探索與實踐，并根據各產業不同模式提供多元化資金服務，幫助農戶、農資供應商、貿易商、食品加工商、批發商等農業流通各環節提高生產效率，降低資金成本和流通成本。在農村供應鏈金融服務中，屹農金服已經在種植供應鏈金融、養殖供應鏈金融、糧食貿易供應鏈金融等領域開展業務。其中，生豬養殖供應鏈金融服務于2017年11月份正式開始，截至目前交易規模超過千萬。與多家生豬養殖服務平臺及大型飼料供應商合作，屹農金服已經在吉林、遼寧、內蒙、河北、河南等地開展業務。

      操作模式

      屹農金服與養豬專業平臺合作，在這其中，養豬專業平臺類似供應鏈金融服務中的核心企業，屹農金服與合作平臺共同為養殖戶提供養殖融資解決方案。這些合作平臺通常是一個綜合性服務平臺，對養豬戶提供養豬技術服務（例如SAAS平臺）、飼料采購及生產銷售等服務，且交易資金通過平臺結算。因此，核心平臺能夠掌握或者獲取養豬戶的各類數據，例如基本信息、交易數據等，這將成為金融服務中進行風險控制與管理的一個基礎。另一方面，平臺具備渠道條件，其線下養豬技術服務團隊和市場推廣團隊可以承擔金融服務工作中貸前、中、后的管理職能；據此，屹農金服與養豬專業平臺合作，利用各自資源稟賦共同提供融資服務等。

       如上圖所示，屹農金服與合作機構合作，為合作機構服務的養豬戶提供飼料購買貸款服務。這種金融產品的顯著特點是養豬戶具有購買飼料的需求，借款目的明確，具有真實的交易場景。

在具體服務中，養殖戶需要自己承擔一部分的飼料首付款，屹農金服的批款根據交易金額的剩余部分發放貸款；同時，合作機構負責給養殖戶購買和提供飼料，并對借款進行全額擔保；養豬戶在申請借款之前需進行評估和授信，其中，個人授信封頂20萬，企業封頂授信100萬；貸款發生后，屹農金服可以使用合作機構平臺為其開立的后臺賬號實時查詢和監控養殖場的變化。

       借款申請的基本要素：

       屹農金服生豬養殖供應鏈金融的借款主體主要是自繁自養的規模型豬場，其中以擁有50 頭至1000 頭經產母豬的規模豬場居多；具體的授信額度需要根據借款的豬場規模確定，同時授信額度會根據出欄數量及仔豬數量隨時進行變更；從借款的周期上看，最長期限為5 個月，借款主體需要按月付息到期還本，另外，借款主體的還款時間也可以根據每批生豬的出欄時間進行調整。

       5.3風險管控

       屹農金服的業務開展需要依賴合作機構，例如利用其渠道、風險管控能力等；但雙方是共贏的，利用金融服務合作機構能增加對養殖戶的粘性、屹農金服則獲得金融撮合服務的收益。

     （1）貸前環節

        在貸前環節，合作機構首先要對借款主體進行盡職調查，包括對借款企業法人、股東、實際控制人配偶等個人信息記性調查：例如誠信度、資金積累是否合理、業務經營經驗是否豐富、家庭是否穩定、口碑調查等；對借款主體商業模式進行調查，例如資產負債、現金流、企業征信等財務信息是否合理、商業模式是否先進、商業模式是否能形成閉環、上下游合作方是否穩定等；對合作代償及擔保能力調查，例如資產規模是否足夠、現金流是否穩定、固定資產能否抵質押、是否具有抗以外風險能力等。除去合作機構對借款主體的盡職調查，屹農金服對借款主體進行多重審核。其中初審進行實地調查、復審通過視頻或電話與借款人二次審核、并由終審委員會綜合決議出具最終結果；另一方面，屹農金服在放款時會收取一定比例的保證金，以確保逾期出現時可以代償。

     （2）貸中環節

在貸中環節，屹農金服注重線上化、數字化管理，同時注重全流程的監督跟蹤，包括定期走訪，如每月至少與借款人實際接觸一次，了解借款人動態；對資金用途進行跟蹤，例如借款資金與合作機構共管并定向支付，且確保僅用于借款時描述的借款用途；同時需要對養殖戶借款人的生產進行跟蹤，例如在借款人出售生豬時，屹農金服需要與合作機構共同對接下游的收購方，借款人出售的資金需先償還借款，再將剩余部分用于繼續生產。

     （3）貸后環節

       在貸后環節，屹農金服主要維護與借款人的關系，并及時跟蹤借款人提醒其還款，包括通過電話、微信、短信等方式提前三天對借款人進行還款提醒；在市場出現變化時及時提醒借款人預防經營，維護關系以提升借款人還款意愿等。另外，還通過債務重組、資產保全等方式幫助經營能力出現問題或銀行臨時性抽資還貸而無法及時還款的逾期借款人或合作機構，使之能夠度過資金困難期。甚至還和下游供應鏈合作，例如對簽約的下游回購方，啟動回購機制，回購逾期借款人的所有資產等。本質上看，屹農金服通過產業鏈開展金融服務的原因是農村信用體系的不完善，因此需要具備不同資源稟賦的機構進行相互合作而展業。這一實踐案例中風險控制的關鍵點是需要合作機構進行擔保，同時再依靠逐漸信息化、數據化的方式進行各個環節的風險管控，這是互聯網金融機構現階段介入農村金融的一種重要方式。